废钢根据来源可以分为“自产废钢”、“加工废钢”及“折旧废钢”。一般来说，“自产废钢”由钢铁企业下属的回收加工部门自行处理后回炉重造;“加工废钢”和“折旧废钢”则主要由物资回收企业、回收加工企业等通过废钢设备处理后返回钢厂重新造钢。
由于废钢杂质成分较多、品质分布不一，往往需要经过设备处理成炉料后才能用于炼钢。处理过程主要起到去除杂质、品质分选、控制体积、控制密度等作用，而处理过程中所用到的设备统称废钢处理设备。一般而言，废钢加工企业的类型决定了它们处理废钢所用的设备。
主流加工设备包括破碎机、剪切机、打包机等。其中破碎机可以将块料打碎，以去除涂层等杂质，并便于储存、运输;剪切机将宽大板料剪切成条;打包机将碎料压实成块。常规金属加工企业需采购买全套设备进行处理，处理后的钢材杂质较少、密度适中、形状规则、品质有分类，主流钢企可直接回炉造钢。
但由于破碎线生产设备成本较高，微型加工企业一般不购买大型加工设备，只需采购火焰切割装臵、鳄鱼式剪切机、小型打包机等即可生产。
火焰切割能耗高、金属烧损严重、效率低、加工成本高、劳动强度大、工况恶劣，并且杂质掺杂多、环境污染大。这种设备处理出来的钢材质量较差难以进入主流钢厂，全部流向“地条钢”企业，但由于该设备初始投资小、操作灵活，一般小作坊普遍配备。
政策驱动叠加经济性优势，废钢循环利用迎来新契机长、短流程炼钢法渗透率持续提升，废钢利用发展空间巨大。
炼钢方式一般可分为长流程炼钢法和短流程炼钢法:
长流程炼钢法也称为高炉-转炉-连铸炼钢法，是以铁水、废钢、铁合金为主要原料，在转炉中完成的炼钢方法。转炉法对生铁成分有较严格的要求，早期不能使用过多废钢。但随着技术进步，废钢使用量已提高到 10~30%区间。
短流程炼钢法也称电炉炼钢法，是利用电弧热冶炼的一种工艺，原料 70%~90%使用废钢。
相比长流程法，短流程法具有以下优势:
1) 投资小。建设投资仅为长流程法的 1/2;
2) 劳动效率高。炼钢效率相比长流程法提高 40%;
3) 环境友好。相比长流程法，生产 1 吨钢约减少 1.6 吨碳排放、3 吨固体废渣、可替代 1.6吨铁精矿，可节约 1 吨原煤和 1.7 吨新水。
国际目前主要以短流程炼钢为主，而国内仍大量采用长流程炼钢法。和长流程炼钢法相比短流程炼钢法优势明显，在发达国家短流程法普及度，因此对废钢的利用率也远高于国内。
2015 年全球电炉钢产量比例为 25.1%，其中美国电炉钢占粗钢产量的 63%、德国电炉钢比例为 30%、韩国电炉钢比例为 30%，日本电炉钢比例为 23%。
而我国前几年一方面由于用电价格较贵，另一方面铁矿石价格持续走低等因素影响，短流程法经济性反而不如长流程法，粗钢产能仍以长流程炼钢法为主，电炉钢比例仅为 6%。
另一方面，我国废钢炼钢比也与世界水平存在较大差距，国际回收局数据显示，2011 年-2015年全球废钢炼钢比呈不断下降趋势，其中主要是受中国废钢比较低原油影响。
若排除中国影响，全球废钢炼钢比呈现快速攀升态势。2016 年，我国即使考虑地条钢，废钢炼钢比也仅为 15.8%，相比全球的 34.2%，以及美国、日本、欧洲分别为 71.7%、54.8%。31.9%，废钢比水平差距较大，未来上升空间巨大。
为了节约成本、提高废钢的利用率，2016 年 11 月，我国《钢铁工业调整升级规划(2016~2020年)》出台，明确提出到“十三五”末期，炼钢废钢比需达到 20%以上，其中长流程法废钢比达到 15%以上，短流程法废钢比达到历史水平。而我国 2016 年废钢炼钢比仅为 11%，如果不考虑中频炉炼钢，比率只有 8%。按此计算，到 2020 年我国短流程法普及率需达到8.3%。
废钢行业协会近期集中调研 30 家钢企，发现 26 家企业转炉废钢比已提到 15%以上，其中有几家已达到 20%，其中天津一家企业达到 35%。我国钢企废钢利用率普遍出现将近翻倍提升。随着环保成本显化及政策力度加强，废钢利用率有进一步攀升趋势。